通過精選社會責任主題股票,在力爭控制投資組合風險的前提下,追求資產(chǎn)凈值的長期穩(wěn)健增值。

　　本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票和存托憑證(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票和存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券及其他中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán),以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 本基金可根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的約定參與融資業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

　　大類資產(chǎn)配置策略 本基金通過定性與定量相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟和證券市場發(fā)展趨勢以及行業(yè)趨勢變化,對證券市場當期的系統(tǒng)性風險以及可預見的未來時期內(nèi)各大類資產(chǎn)的預期風險和預期收益率進行分析評估,在基金合同以及法律法規(guī)所允許的范圍內(nèi),制定本基金在股票、存托憑證、債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍,在保持總體風險水平相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進行定期與不定期的資產(chǎn)配置風險監(jiān)控,適時地做出相應的調(diào)整。 股票投資策略 (1)股票投資策略 本基金主要采取自下而上相結(jié)合的選股策略,通過定量分析和定性分析相結(jié)合的方法精選優(yōu)質(zhì)上市公司。 1)定量分析 定量的方法主要通過對公司財務狀況、盈利質(zhì)量、成長能力、估值水平等方面的綜合評估,選擇估值合理、財務健康、成長性好的公司。 ①財務狀況:評估公司的財務穿越宏觀經(jīng)濟和行業(yè)的蕭條和衰退期的能力,主要考察指標為資產(chǎn)負債率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動比率等; ②盈利質(zhì)量:評估公司持續(xù)發(fā)展能力,主要考察近三年平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)、近三年平均投資資本回報率(ROIC)等; ③成長能力:評估公司未來發(fā)展趨勢與發(fā)展速度,成長能力是隨著市場環(huán)境的變化,企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、市場占有率持續(xù)增長的能力,反映了企業(yè)未來的發(fā)展前景。主要考察指標為凈利潤增長率、主營業(yè)務收入增長率、主營業(yè)務利潤增長率等。 ④估值分析:評估公司相對市場和行業(yè)的相對投資價值,選擇價格低于價值的上市公司,或是比較企業(yè)動態(tài)市盈率等指標,選擇目前估值水平明顯較低或估值合理的上市公司,主要考察指標為市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、PEG、EV/EBITDA等。 2)定性分析 本基金還將通過投資研究團隊的定性研究分析,選擇中長期發(fā)展前景與成長性良好、競爭優(yōu)勢顯著、管理能力強的優(yōu)質(zhì)上市公司,進一步補充和完善備選股票庫。 (2)社會責任主題股票的篩選 1)公司社會責任的定義 公司社會責任是指公司在考慮自身的財政和經(jīng)營狀況、創(chuàng)造利潤,實現(xiàn)股東價值最大化的同時,還要承擔對員工、消費者、供應商、社區(qū)和環(huán)境的責任。公司社會責任要求其必須超越把利潤作為唯一目標的傳統(tǒng)理念,強調(diào)要在生產(chǎn)過程中對人的價值的關(guān)注,強調(diào)對社會和對環(huán)境的貢獻。本基金主要從社會責任的社會維度和治理維度綜合評價上市公司的社會責任貢獻程度。 2)社會維度和治理維度的衡量 社會維度的貢獻主要衡量公司對員工、消費者、供應商和社區(qū)等主體所承擔責任的履行情況,以及公司在資源節(jié)約、節(jié)能減排、環(huán)境保護和應對氣候變化等方面所承擔責任,重點關(guān)注公司在雇傭、發(fā)展與培訓、產(chǎn)品質(zhì)量、職業(yè)健康與生產(chǎn)安全、社區(qū)、客戶與消費者、信息安全與隱私保護、研發(fā)與創(chuàng)新、供應鏈、可持續(xù)產(chǎn)品等指標上的表現(xiàn),以及公司在碳排放、氣候變化、水資源、有毒物質(zhì)排放和廢棄物、電子廢棄物、清潔技術(shù)投入、生物多樣性、綠色辦公、可再生資源等指標上的表現(xiàn)。從公司社會責任角度出發(fā),社會維度其實在某種程度上包含了對環(huán)境維度的要求,促進環(huán)境質(zhì)量改善也是公司實現(xiàn)其社會目標之一。 總的來說,社會維度的考察應當覆蓋公司在生產(chǎn)經(jīng)營活動中涉及的多方責任承擔,其要求公司在生產(chǎn)經(jīng)營活動中在追求盈利的基礎(chǔ)上,關(guān)注內(nèi)外部利益相關(guān)方的訴求,保障員工、消費者、供應商等的合法權(quán)益,同時在更大范圍內(nèi)為促進社會公平、性別平等、反歧視、環(huán)境改善等方面做出貢獻,推動社會的進步與發(fā)展。 治理維度主要衡量公司決策機制和制衡機制對其可持續(xù)經(jīng)營的影響,包含兩個層面,一是公司經(jīng)營決策的主要參與者之間責任和權(quán)利分配,是指由股東、董事會和高級管理人員三者組成的一種組織結(jié)構(gòu);二是協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者之間利益關(guān)系的機制,主要包括保護股東權(quán)利、優(yōu)化董事會結(jié)構(gòu)及功能、完善信息披露等方面的制度安排。重點關(guān)注公司治理、商業(yè)道德、戰(zhàn)略管理等指標。 公司治理是幫助公司實現(xiàn)其使命、愿景、戰(zhàn)略的制度體系,起源于現(xiàn)代公司制度中的所有權(quán)與管理權(quán)分離,主要解決兩權(quán)分離導致的兩類代理問題。第一類指管理層與股東利益的沖突:管理層一方面有動機通過在職消費、盈余管理等方式為自身謀利,另一方面具有內(nèi)部信息優(yōu)勢,有能力掩蓋上述行為;而股東因上市公司股權(quán)高度分散,持股比例低,沒有充分動機監(jiān)督管理層行為,由此導致委托-代理問題?，F(xiàn)有公司治理機制主要從改變管理層動機、降低監(jiān)督成本兩方面解決該利益沖突,包括通過股權(quán)激勵、期權(quán)等方式將管理層薪酬與公司業(yè)績掛鉤,通過審計、法律法規(guī)、做空機制、收購兼并、媒體監(jiān)督等方式完善信息披露、降低監(jiān)督成本。第二類指控股股東與中小股東間的利益沖突:控股股東通過關(guān)聯(lián)交易等方式掏空上市公司,損害中小股東利益。針對該利益沖突的治理機制包括中小股東集體訴訟、審計師保薦人負連帶責任、設立獨立董事、引入機構(gòu)投資者等。 3)社會責任主題股票的篩選 本基金通過對上市公司選取上述兩個維度中最有代表性和普適性并且相對可獲取溯源的指標,再進一步綜合上市公司公開披露的財務數(shù)據(jù)、企業(yè)社會責任報告、交易所網(wǎng)站、新聞媒體關(guān)鍵詞抓取以及研究員內(nèi)部打分情況等,將各類指標信息按照10檔排序從低到高依次打分,再結(jié)合敏感性回測和研究員內(nèi)部定性評價給出不同行業(yè)的細項指標權(quán)重,最后將每個公司的各項指標加權(quán)匯總并按照分數(shù)高低排序,選取得分排名前30%的股票作為社會責任主題股票的備選股票池,其中,本基金還將重點關(guān)注備選股票池中的國企、央企上市公司。未來,隨著社會責任主題外沿的不斷拓展和調(diào)整,本基金可以結(jié)合監(jiān)管要求與市場環(huán)境的變化,對社會責任主題的界定進行動態(tài)調(diào)整,并在更新招募說明書中公告。 (3)港股投資策略 本基金所投資香港市場股票標的除適用上述股票投資策略外,還需關(guān)注:1)香港股票市場制度與大陸股票市場存在的差異對股票投資價值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結(jié)構(gòu)、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面;2)人民幣與港幣之間的匯兌比率變化情況。 參與融資業(yè)務的投資策略 為了更好地實現(xiàn)投資目標,在綜合考慮預期風險、收益、流動性等因素的基礎(chǔ)上,本基金可參與融資業(yè)務。 存托憑證投資策略 在控制風險的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,在履行適當程序后,相應調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。

　　1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各類基金份額在費用收取上不同將導致在可供分配利潤上有所不同;本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、投資者的現(xiàn)金紅利和紅利再投資形成的基金份額均保留到小數(shù)點后第2位,小數(shù)點后第3位開始舍去,舍去部分歸基金資產(chǎn); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在不違反法律法規(guī)的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。

　　本基金是混合型基金,預期收益和預期風險高于貨幣市場基金和債券型基金。 本基金資產(chǎn)投資于港股通標的股票,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險,包括港股市場股價波動較大的風險(港股市場實行T+0回轉(zhuǎn)交易,且對個股不設漲跌幅限制,港股股價可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價波動)、匯率風險(匯率波動可能對基金的投資收益造成損失)、港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風險(在內(nèi)地開市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及時賣出,可能帶來一定的流動性風險)等。

　　鄭重聲明：天天基金網(wǎng)發(fā)布此信息目的在于傳播更多信息，與本網(wǎng)站立場無關(guān)。天天基金網(wǎng)不保證該信息（包括但不限于文字、數(shù)據(jù)及圖表）全部或者部分內(nèi)容的準確性、真實性、完整性、有效性、及時性、原創(chuàng)性等。相關(guān)信息并未經(jīng)過本網(wǎng)站證實，不對您構(gòu)成任何投資決策建議，據(jù)此操作，風險自擔。數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)。

　　關(guān)于我們資質(zhì)證明研究中心聯(lián)系我們安全指引免責條款隱私條款風險提示函意見建議在線客服誠聘英才

　　鄭重聲明：天天基金系證監(jiān)會批準的基金銷售機構(gòu)[000000303]。天天基金網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考，使用前請核實，風險自負。